Introdução às opções de ações de incentivo Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus trabalhadores é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto embutido. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificadas. Esses planos são geralmente oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os melhores executivos até o pessoal de manutenção. No entanto, há outro tipo de opção de ações. Conhecido como uma opção de ações de incentivo. Que geralmente só é oferecido a funcionários-chave e de alto nível de gestão. Essas opções também são comumente conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas e podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos. Principais características das ISOs As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não-estatutárias em termos de forma e estrutura. Schedule Os ISOs são emitidos em uma data de início, conhecida como data de concessão, e então o funcionário exerce seu direito de comprar as opções na data do exercício. Uma vez que as opções são exercidas, o empregado tem a liberdade de vender o estoque imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta para opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram. Vesting ISOs geralmente contêm um calendário de aquisição que deve ser satisfeito antes que o empregado pode exercer as opções. O padrão de três anos cliff cronograma é usado em alguns casos, onde o empregado se torna totalmente investido em todas as opções emitidas para ele ou ela naquele momento. Outros empregadores usam o cronometrado que investe a programação que permite que os empregados se invistam em um quinto das opções concedidas cada ano, começando no segundo ano da concessão. O empregado é então totalmente investido em todas as opções no sexto ano de concessão. Método de exercício As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias, na medida em que podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O empregado pode pagar em dinheiro na frente para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando um swap de ações. Elementos Bargain ISOs geralmente pode ser exercido a um preço abaixo do preço de mercado atual e, portanto, fornecer um lucro imediato para o empregado. Clawback Provisions Estas são as condições que permitem ao empregador lembrar as opções, como se o empregado deixa a empresa por uma razão diferente de morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se torna financeiramente incapaz de cumprir as suas obrigações com as opções. Discriminação Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações de funcionários deve ser oferecido a todos os funcionários de uma empresa que cumpram determinados requisitos mínimos, ISOs são geralmente oferecidos apenas para executivos andor funcionários-chave de uma empresa. ISOs pode ser informalmente comparado a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente orientados para aqueles no topo da estrutura corporativa, em oposição aos planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários. Tributação de ISOs ISOs são elegíveis para receber tratamento fiscal mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações de funcionários. Este tratamento é o que define essas opções para além da maioria das outras formas de compensação baseada em ações. No entanto, o empregado deve cumprir determinadas obrigações, a fim de receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs: Disposição Qualificada - A venda de estoque ISO feita pelo menos dois anos após a data de concessão e um ano após as opções foram exercidas. Ambas as condições devem ser cumpridas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disqualifying Disposition - A venda de ações ISO que não atende aos requisitos de período de detenção prescritos. Assim como ocorre com as opções não estatutárias, não há conseqüências fiscais na concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem consideravelmente das opções não estatutárias. Um funcionário que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de pechincha da transação como receita do trabalho que está sujeita a imposto retido na fonte. Os detentores do ISO não informam nada neste momento nenhum relatório fiscal de qualquer tipo é feito até que o estoque é vendido. Se a venda de ações for uma transação qualificada. Então o empregado só relatará um ganho de capital a curto ou longo prazo na venda. Se a venda é uma disposição desqualificante. Então o empregado terá de relatar qualquer elemento de pechincha do exercício como rendimento do trabalho. Exemplo Steve recebe 1.000 opções de ações não-estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses mais tarde, quando a ação está negociando a 40 por ação, e depois vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois disso, por 45 a compartilhar. Oito meses depois, ele vende o restante do estoque a 55 por ação. A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que relatar o item de barganha de 15.000 (40 preço de ação real - 25 preço de exercício 15 x 1.000 ações) como rendimento do trabalho. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, então ele terá 30.000 de renda W-2 adicional para relatar no ano de exercício. Mas ele só informará um ganho de capital a longo prazo de 30.000 (55 preço de venda - 25 preço de exercício x 1.000 ações) para sua qualificação ISO disposição. Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios ISO, para aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante deve ter o cuidado de reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais. Bem como a Segurança Social. Medicare e FUTA. Relatórios e AMT Embora as disposições ISO de qualificação possam ser reportadas como ganhos de capital a longo prazo na 1040, o elemento de pechincha no exercício é também um item de preferência para o Imposto Mínimo Alternativo. Este imposto é avaliado para os declarantes que têm grandes quantidades de certos tipos de rendimentos, tais como elementos de pechincha ISO ou interesse de obrigações municipais, e destina-se a garantir que o contribuinte paga pelo menos um montante mínimo de imposto sobre o rendimento que, de outra forma, livre. Isto pode ser calculado no formulário 6251 do IRS. Mas os empregados que exercem um número grande de ISOs devem consultar previamente um conselheiro fiscal ou financeiro de modo que possam corretamente antecipar as conseqüências fiscais de suas transações. O produto da venda de ações ISO deve ser relatado no formulário da Receita Federal (IRS) 3921 e então transferido para a Tabela D. A linha de fundo Incentive opções de ações podem proporcionar uma renda substancial para seus titulares, mas as regras fiscais para o seu exercício e venda pode ser muito complexa em alguns casos. Este artigo cobre somente os destaques de como estas opções funcionam e as maneiras que podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Bem-vindo a Scarborough South Cliff Golf Club Uma introdução ao nosso clube Gostaríamos de estender uma calorosa recepção ao South Cliff Golf Club. Temos um dos melhores cursos no Norte da Inglaterra. Ostentando 18 buracos, 11 jogado através de rolamento parkland e 7 8216links estilo8217 buracos jogado no penhasco tops com deslumbrantes vistas costeiras em Scarborough. Temos também um driving range e uma área de jogo dedicado curto, incluindo um campo de 6 buracos e putt. Novos membros são bem-vindos ao Clube e atualmente não temos taxa de adesão. Nós regularmente hospedar regional, condado e eventos nacionais e em 2017 são anfitriões conjuntas do Campeonato Inglês Amador. Nossa equipe de hospitalidade está à disposição para cuidar de suas necessidades fora do curso, com uma seleção de cervejas e vinhos finos para saciar sua sede depois de uma rodada. 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Se você deixar a empresa antes do período de quatro anos, a fórmula de vesting se aplica e você só obter uma porcentagem de seu estoque. Como resultado, muitos empreendedores vêem o vesting como uma maneira de os VCs controlá-los, seu envolvimento e sua propriedade em uma empresa que, embora possa ser verdadeira, é apenas uma parte da história. Uma cláusula de aquisição de ações típica tem a seguinte aparência: Stock Vesting. Todas as ações e equivalentes de ações emitidos após o fechamento para os funcionários, diretores, consultores e outros prestadores de serviços estarão sujeitos às cláusulas de vesting abaixo, a menos que a aquisição de direitos seja aprovada pela maioria (incluindo pelo menos um diretor designado pelos investidores) Diretores (a 8220 Aprovação Requerida8221): 25 a serem adquiridos no final do primeiro ano seguinte a essa emissão, sendo os restantes 75 a serem adquiridos mensalmente nos próximos três anos. A opção de recompra deverá prever que, no caso de cessação do emprego do accionista, com ou sem motivo, a Sociedade ou o seu cessionário (na medida permitida pela qualificação aplicável em matéria de valores mobiliários) retém a opção de recomprar ao mais baixo dos custos ou do justo valor Valor de mercado de quaisquer acções não vividas detidas por esse accionista. Qualquer emissão de ações em excesso do Fundo de Empregados não aprovado pela Aprovação Requerida será um evento dilutivo que requer ajuste do preço de conversão conforme previsto acima e estará sujeito aos direitos de primeira oferta da Investors8217. As ações ordinárias em circulação atualmente detidas pelo (8220Founders8221) estarão sujeitas a termos de aquisição similares, desde que os Fundadores sejam creditados com um ano de aquisição no fechamento, sendo as ações não vencidas remanescentes a serem investidas mensalmente ao longo de três anos. Indústria padrão vesting para empresas de estágio inicial é um penhasco de um ano e mensal depois disso para um total de 4 anos. Isso significa que se você sair antes do primeiro ano é para cima, você don8217t colete qualquer de suas ações. Depois de um ano, você tem investido 25 (that8217s o 8220cliff8221). Em seguida, você começa a investir mensalmente (ou trimestral, ou anualmente) durante o período restante. Assim, se você tiver um colete mensal com um penhasco de um ano e você deixar a empresa depois de 18 meses, você terá investido 37,25 de suas ações. Muitas vezes, os fundadores receberão disposições de aquisição algo diferentes do que o saldo da base de funcionários. Um termo comum é o segundo parágrafo acima, em que os fundadores recebem um ano de crédito de aquisição no fechamento e, em seguida, ganham o saldo de suas ações nos últimos 36 meses. Este tipo de arranjo vesting é típico nos casos em que os fundadores começaram a empresa um ano ou mais antes, em seguida, o investimento VC e quer obter algum crédito para o tempo existente servido. O estoque não-vendido normalmente desaparece quando alguém sai da empresa. A equidade não é realocada 8211 em vez disso recebe 8220reabsorbed8221 8211 e todos (VCs, ações e detentores de opções) todos beneficiam proporcionalmente do aumento da propriedade (ou 8211 mais literalmente 8211 a diluição inversa. Coisas não vividas desaparecem. No caso de opções de empregado não vencido, ele normalmente volta para o pool de opções para ser reeditado para futuros funcionários. Um componente-chave do vesting é definir o que acontece (se houver alguma coisa) aos prazos de aquisição após uma fusão. A aceleração 8220Single trigger8221 refere-se à aceleração acelerada automática após uma fusão. 8220Double trigger8221 refere-se a dois eventos que precisam acontecer antes da aquisição acelerada (por exemplo, uma fusão mais o ato de ser demitido pela empresa adquirente). Duplo gatilho é muito mais comum do que single trigger. Aceleração na mudança de controle é muitas vezes um ponto controverso de negociação entre fundadores e VCs, como os fundadores vão querer obter todas as suas ações em uma transação 8211 hey, nós ganhou it2221 e VCs vai querer minimizar o impacto do patrimônio líquido em circulação Parte do preço de compra. A maioria adquire quererá lá ser algum incentivo olhando para diante para founders, gerência, e empregados, assim que geralmente ou preferem algum equidade unvested (para ajudar povos do incent a permanecer ao redor por um período do tempo após a aquisição) ou incluem uma retenção separada da gerência Incentivo como parte do valor do negócio, que vem fora do topo, reduzindo a consideração que é alocada para a participação acionária na empresa. Isso muitas vezes frustra VCs (sim 8211 eu ouvi você rir 8220haha 8211 assim what8221) uma vez que coloca-los em cross-purposes com a gestão na negociação MampA (todos devem negociar para maximizar o valor para todos os acionistas, não apenas especificamente para si. Embora a linguagem jurídica real não é muito interessante, ele está incluído abaixo. Em caso de fusão, consolidação, venda de ativos ou outra mudança de controle da Companhia e se um Funcionário for encerrado sem causa no prazo de um ano após tal evento, essa pessoa terá direito a um ano de aquisição adicional. Além disso, não haverá qualquer concessão acelerada em qualquer caso.8221 A aceleração da estruturação em termos de mudança de controle costumava ser um grande negócio na década de 19908217, quando o intercâmbio de interesses8221 era uma forma aceita de tratamento contábil, pois havia limitações significativas em qualquer Modificações nos contratos de aquisição. O pooling foi abolido no início de 2000 e 8211 na contabilidade de compra 8211 não há nenhum impacto contábil significativo em uma fusão de mudar os arranjos de aquisição (incluindo a aceleração da aquisição). Em conseqüência, nós recomendamos geralmente uma aproximação equilibrada à aceleração (gatilho dobro, uma aceleração de um ano) e reconhecemos que em uma transação de MampA, este será negociado frequentemente por todas as partes. Reconhecer que muitos VCs têm um ponto de vista distinto sobre isso (por exemplo, algumas pessoas nunca irão fazer um trato com a única aceleração de gatilho algumas pessoas não se preocupam de uma forma ou de outra) 8211 certifique-se de que você não está negociando contra e 8220 pontos de princípio8221 sobre este Como VCs dirão frequentemente 8220that8217s como é que nós won8217t fazemos algo diferente.8221 Reconhecemos que vesting trabalha para os founders as. well. as os VCs. I8217ve sido envolvido em um número de situações onde um ou mais fundadores didn8217t trabalho fora e os outros fundadores queria que eles deixassem a empresa. Se não houvesse provisões de aquisição, a pessoa que não o fizesse teria saído com todas as suas ações e os fundadores restantes não teriam nenhuma propriedade diferencial para a frente. Ao investir cada fundador, existe um claro incentivo para trabalhar mais duro e participar de forma construtiva na equipe, além do imperativo moral. Obviamente, a mesma regra se aplica aos empregados, pois a equidade é uma compensação e deve ser obtida ao longo do tempo, adquirindo É o mecanismo para garantir a equidade é ganho ao longo do tempo. Naturalmente, o tempo tem um enorme impacto sobre a relevância do vesting. No final da década de 1990, quando as empresas freqüentemente chegaram a um evento de saída dentro de dois anos de sua fundação, as cláusulas de isenção 8211, especialmente as cláusulas de aceleração 8211, importaram muito aos fundadores. Hoje em dia, como estamos de volta a um mercado normal, onde o período de gestação típico de uma empresa em fase inicial é de cinco a sete anos, a maioria das pessoas (especialmente fundadores e funcionários iniciais) que ficam com uma empresa será totalmente (ou principalmente) Tempo de um evento de saída. Embora seja fácil estabelecer uma questão contenciosa entre os fundadores e os VCs, recomendamos que os empreendedores fundadores considerem como uma ferramenta geral para si próprios, seus co-fundadores, funcionários iniciais e futuros empregados. Qualquer pessoa que tenha experimentado uma situação injusta de aquisição de direitos terá sentimentos fortes sobre isso. Acreditamos que a justiça, uma abordagem equilibrada e a consistência são a chave para tornar as provisões de aquisição funcionando a longo prazo em uma empresa.
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